BTIG: Инерцията на Nasdaq 100 е несравнима от 1999 г. насам, така че се пригответе за срив

Време е да се подготвим за сътресение.

Пазарът излъчва някои предупредителни сигнали в краткосрочен план. Към неделя Nasdaq 100 – който включва 100-те най-големи компании, с изключение на финансовите, на фондовата борса Nasdaq – е прекарал 60 поредни търговски дни, без да затвори под 20-дневната си пълзяща средна, краткосрочен индикатор за тенденция.

Това е тревожен сигнал, като се има предвид, че последният път, когато Nasdaq 100 поддържаше подобен импулс, беше през 1999 г., малко преди да се спука дот-ком балона.

„Nasdaq 100 вече е прекарал 60 търговски дни, без да затваря под 20-дневната си дневна средна, втората най-дълга серия в историята му (от 1985 г. насам). Най-дългата приключи в началото на 1999 г.“, казва пазарен специалист, в неделна бележка, озаглавена „Затегнете коланите си“.

„Основният извод е, че може да се сблъскаме с известна турбуленция, въпреки че е малко вероятно тя да отбележи голям пик“.

Това предупреждение идва, тъй като както S&P 500, така и Nasdaq Composite започнаха седмицата на рекордно високи нива, за пореден път, въпреки опасенията около крайния срок за търговия на 1 август и дали Федералният резерв ще понижи лихвените проценти на срещата си следващата седмица. Очаква се сезонът на отчетите също да допринесе за волатилността на отделните акции.

Въпреки това, с индикаторите за обръщане, показващи признаци на достигане на пик, и отслабване на сезонните тенденции, техническата настройка започва да подсказва, че предстои по-голяма нестабилност. Индикаторът за страх на Уолстрийт, индексът на волатилност CBOE, е забележително тих през целия месец.

По-голямата турбуленция може да бъде особено обезпокоителна за по-рискови активи, като например ARK Innovation ETF, който се покачи с над 12% този месец, опровергавайки опасенията от отстъпление.

„Очевидно бяхме в засада по отношение на хода на ARKK, мислейки, че през последните няколко седмици се очакваше отстъпление. С това казано, спрямо 100-те DMA, сега е с 38% над него, като беше превишен само през кратък период през юли 2020 г.“. „Продължаваме да смятаме, че е наложително да се разтърсим.“

Техникът очаква инвеститорите да се насочат към комуналните услуги. Той каза, че SPDR Fund за сектор „Utilities Select“ има „потенциал преди пробив“, който може да го издигне до ниските 90 долара от около 84 долара, където последно се колебаеше.