BTC – корелации, техника и фундамент: Какви са перспективите

Фундамент:
От 2024 до средата на 2025 г. потоците към ETF фонда IBIT достигат връх от 3.18 милиарда долара през януари 2025 г., но спадат до 2.47 милиарда долара до април, като волатилните дневни потоци водят до нетен приток от 480.96 милиона долара през второто тримесечие на 2025 г. Цената на IBIT спада с 23.7% – от 62.404 до 47.64 към юни 2025 г., докато GLD остава стабилен на ниво от 21.928. Това показва силен институционален интерес към биткойн, но подчертава неговата волатилност и риска от корекции, като златото служи като по-сигурен актив в условия на несигурност. Дългосрочната привлекателност на биткойн остава, макар че краткосрочни предизвикателства като макроикономически натиск или прибиране на печалби вероятно влияят върху пазарните настроения.

От 2020 г. насам биткойн (XBT) и S&P 500 (SPX) показват нарастваща корелация, като цените им се движат в една и съща посока в около 40% от времето през последните пет години, като корелацията рязко се увеличава по време на пазарен стрес. В момента биткойн се търгува значително по-високо от S&P 500 в абсолютни ценови стойности, а разликата между тях е близо до исторически минимуми, което отразява силното превъзходство на биткойна спрямо акциите през 2025 г.

Aко ралито на S&P 500 продължи, биткойн също може да реализира допълнителни печалби, което подчертава растящата взаимосвързаност между традиционните финансови пазари и криптоактивите.

BTC Daily:

Bank limit ордери:

Имаме струпване на buy ордери на нивата 103 000 и 94 572$. Tова ни показва че тези зони са ликвидни и цената може да ги посети.

BTC 4h:

Tехническа картина:

-Цената пробива краткосрочния възходящ тренд канал
– DeMarker завърта надолу и излиза от зоната на overbought
-Sequential прнитира 3ка на късото низходящо броене
– Ребаунд от ниво на тежка хоризонтална съпротива
– Заформящ се симетричен триъгълник

Пазарен профил:

TPO дистрибуциите за последните 5 дни ни показват ясно приемането на по-ниските котировки за справедливи.
TPO projection line създава съпротива на нивото 107200. Няма очевиден skew в дистрибуцията на текущия профил, което показва съгласие между продавачи и купувачи.

В заключение:

Очаквам цената да продължи низходящия импулс в краткосрочен план, тъй като техническите сигнали сочат корекция – пробив на възходящия канал, DeMarker обръща надолу, а има и реакция от силна съпротива.
Предполагам че банковите limit ордери, поне тези на нивата около 103000, ще бъдат изпълнени.

Въпреки това, спадът вероятно ще е ограничен, тъй като фундаменталната картина остава стабилна – институционалният интерес е силен, а златото не отнема значителен дял от капиталовите потоци. Дългосрочно биткойн остава подкрепен и перспективите му са възходящи.

Алтернативно:
Възможно е биткойн да задържи текущите нива и да направи краткосрочно възстановяване, особено ако индексите продължат да нарастват и риск-апетитът се запази. В такъв случай вероятно ще тестваме върховете.