Трима от най-добрите живи трейдъри

Докато всички инвеститори трябва да търгуват, а “търговецът” по професия технически не прави инвестиции. Според Бенджамин Греъм, основател на движението стойност инвестиции, инвестирането трябва да обещава “безопасност на главницата и адекватна възвращаемост.” Инвеститорите вземат информирани решения след внимателен анализ на бизнес основите на една компания. Търговците, от друга страна използват технически анализ, за да правят залози проектирани да се възползват от краткосрочните колебания на пазара.

В началото на 2000 г., не е необичайно за хората да се откажат от работата си, променят плановете си и активно търгуват за по- добро живеене в уюта на домовете си. Подхранвани от масива на фондовия пазар и балони за недвижими имоти, от които е трудно да се губят пари. Въпреки това, тази златна епоха дойде и отмина. През 2007 г. донесе със себе си глобална рецесия и последващо разпространение на финансовата регулация. Високочестотната търговия, извършвана от компютри, работещи с невероятно сложни алгоритми, сега възлизат на между 50% и 70% от търговския обем за всеки един ден на търговия.

Търговците често губят големи суми пари, в течение на един ден на търговия, като се надяват, че техните печалби ще компенсират загубите им с течение на времето. Те също така трябва да преодолеят значително по-високи разходи по сделките и конкуренцията със супер-компютри. Докато картите са подредени срещу търговците, като цяло, има една шепа от търговци с достатъчно мозък, смелост и капитал, за да вземат от коефициента.

Пол Тюдор Джоунс (1954-досега)

Основателят на Tudor Investment Corporation, 12.00 милиарда щатски долара хедж фонд, Пол Тюдор Джоунс направи щастието си при срив на борсовите пазари 1987. Jones успя да предскаже и умножат ефекта от портфейла, като го застрахова върху мечи пазар. Портфолио застраховка, популярен инструмент за управление на риска, включва индекс купуване, поставя се за понижаване на нечии портфейлен риск. Джоунс е със стойност приблизително 3.60 милиарда щатски долара днес и в момента е управлява неговия хедж фонд.

Джордж Сорос (1930-досега)

Джордж Сорос е може би най-добре известен търговец в историята на бизнеса, известен като “Човекът, който счупи Банката на Англия.” През 1992 г., Сорос направи грубо $ 1 млрд залог, че британската лира ще се обезценява стойността си. На времето, лирата е въведена в Европейския курс ERM – механизъм на обменните курсове, предназначен да поддържа изброени своите валути в рамките на набор от определени параметри, за да се увеличи системно финансова стабилност. С помощта на неговите съдружници в хедж фонда си, на Quantum инвестиционен фонд, Сорос забелязва, че лирата е извънредно достатъчно силна, за да остане в МОК, и залагайкия я на къса позиция я обръща в размер на $ 10 милиарда. Сорос в момента е с една сума от приблизително 19,0 милиарда щатски долара и се пенсионира.

Джон Полсън (1955-досега)

Похвален от някои, за изпълнение на “най-голямата търговия някога,” Джон Полсън с богатството си през 2007 г. от късо съединение на пазара на недвижими имоти. Полсън основава Paulson & Co. през 1994 г. и е сравнително непознат на Wall Street – тоест, до финансовата криза, която започна през 2007 г. Предвиждайки балон на активите в недвижими имоти, фондове Полсън направи инвестиция от $ 15,000 милиарда през 2007 г., след като самият той прибра след това спретнато 3.7 милиарда щатски долара. Извлича печалбата изумително, докато световната икономика се разлюля, Полсън беше под силен контрол на федералното правителство на САЩ по това време. Днес, Полсън продължава да управлява Paulson & Co. и е на стойност приблизително $ 11,0 милиарда.

Линията на дъното

Джоунс, Сорос и Полсън всички имат едно общо нещо: техните най-изгодни и успешни сделки, идват от силно си задлъжняване довело ги до момента в които решението им е било: стратирането на търговия. Конфликтът на интереси е ясен. Търговците имат стимул за печалба възползвайки се от едина небалансираност на финансовите пазари, често за сметка на всеки друг участник на пазара. Освен това, техните действия са склонни да удължат и изострят първоначалния финансов дисбаланс, понякога до степен на пълна и обща пазарна неефективност. Ако те имат тази възможност? Е, това вече може да каже и е решение на законодателните органи.