Ще се стабилизират ли европейските пазари

Европейските акции поскъпват в петък с най-силния си ръст от средата на септември, след като волатилността на регионалните облигационни пазари отслабва, а очакванията за силен отчетен сезон в САЩ подкрепят risk sentiment-а.

Stoxx Europe 600 се възстановява с около 1% след две поредни сесии на рязък спад и успява да завърши седмицата с минимален ръст от около 0,1%.

Сред най-силно представящите се сектори са металите и минното дело, както и финансовите услуги. Технологичните акции също поскъпват, подкрепени от информации, че OpenAI очаква annualized revenue да достигне или надхвърли $70 млрд. до края на годината.

Американските акции също се повишават, като очакванията за предстоящия earnings сезон остават силни. Анализаторите прогнозират около 25% ръст на печалбите на компаниите в S&P 500 през третото тримесечие спрямо година по-рано.

При отделните компании Deutsche Telekom повежда спада сред европейските телекоми, след като SpaceX обявява придобиване на low-band spectrum в САЩ. Това засилва опасенията на инвеститорите за нарастваща конкуренция от страна на сателитните оператори.

Основната картина е по-позитивна: по-спокоен bond market, силни earnings очаквания и нов оптимизъм около AI връщат част от апетита към риск в Европа.

Регионалният пазар остава под натиск през седмицата заради опасенията около политическата и фискалната ситуация във Франция, както и заради високата доходност по облигациите.

Особено силно засегнат е банковият сектор. Stoxx 600 Banks Index остава с около 8% под септемврийския си връх, след като инвеститорите редуцират експозицията си към финансовите компании.

В петък европейските облигации се стабилизират след седмица на резки движения, което носи известна подкрепа за акциите, въпреки новото покачване на цените на петрола. Банковите акции се възстановяват с около 0,6%.

Гийермо Ернандес Сампере от MPPM посочва, че при европейските пазари, които са по-слабо зависими от технологичния сектор, основните рискове остават високите нива на държавен дълг в част от еврозоната и поскъпването на енергията.

Докато тези фактори не се променят, по-вероятният сценарий е европейските индекси да останат в по-широк trading range, без устойчив пробив в една от двете посоки.