Колко опасен е днешният CPI за пазарите

Европейските акции се повишават, докато отчетният сезон набира скорост, а ASML подкрепя технологичния сектор след по-силна от очакваното перспектива за продажбите.

Stoxx Europe 600 се покачва с около 0,3%, като най-добре се представят потребителските компании, докато застрахователният сектор е сред най-слабите.

ASML поскъпва с около 2,3%, след като повишава прогнозата си за продажбите през 2026 г. и посочва, че силният ръст на AI инвестициите може да доведе до недостиг на капацитет при машините за производство на чипове през следващите две години. Това е позитивен сигнал за semiconductor capex цикъла и показва, че търсенето на оборудване остава силно.

Сред отделните компании Evotec скача с около 8,5%, след като предварителните резултати надминават очакванията. SEB пада с до 5,1%, след като шведският регулатор установява по-сериозни слабости във вътрешните модели за кредитен риск. Rio Tinto също се понижава след последните производствени данни.

Европейските индекси все още не успяват убедително да се върнат към рекордите от август, затова ранните отчети са ключови за това дали корпоративните печалби могат да подкрепят year-end rally.

Паралелно с това инвеститорите следят и риска от по-високи лихви от двете страни на Атлантика. Преди ключовите данни за американската инфлация членът на ЕЦБ Pierre Wunsch посочва, че вероятно ще се наложи ново повишение на лихвите, без да уточнява дали това може да стане още този месец или при последното заседание за годината.

Основната картина е позитивна за tech благодарение на ASML, но по-широкият европейски пазар остава зависим от earnings, лихвите и инфлацията.

Фокусът днес ще бъде върху данните за инфлацията в САЩ и как те ще променят очакванията за следващите ходове на Федералния резерв.

По-висок от очакваното CPI би могъл бързо да върне на пазара очакванията за допълнително затягане на паричната политика и нови повишения на лихвите.

Това би било негативно за акциите, особено за технологичния и growth сегмента, тъй като по-високите лихвени очаквания обичайно водят до ръст на Treasury yields и натиск върху valuations.

Основният риск за днешната сесия е именно по-горещ CPI, който да върне страховете от още rate hikes и да разклати текущото пазарно спокойствие.