Анди Хол – Трейдърът получил 100 милиона долара бонус по време на Финансова криза

/Oще статии за Велики Трейдъри може да прочетете тук: https://www.varchev.com/great-traders.htm. /

Анди Хол, по време на почти 45-годишна кариера в търговията с петрол, натрупа цяло състояние от най-големите залози в историята на пазара. Той изигра централна роля в създаването на модерната индустрия за търговия с петрол, първо в BP, след това в продължение на три десетилетия в търговеца на суровини Phibro. Там той си спечели бонус от 100 милиона долара по време на финансовата криза – преди да продължи да ръководи една от най-големите петролни хедж фондове.

Една от най-големите му сделки му спечели прозвището „Бог“ на петролните и енергийните пазари, през 1990 г., когато Саддам Хюсеин се готвеше да вкара танковете си в Кувейт.

Цените на петрола паднаха, създавайки напрежение сред членовете на ОПЕК, включително Ирак и Кувейт. Във Phibro г-н Хол беше зает да купува ниската цена на петрола, за да въведе метод на търговия, който оттогава стана обичаен: зареждане на танкери в морето за съхранение на суров петрол, като същевременно заключва по-високи цени за по-късна доставка на фючърсния пазар.

“Трябва да идентифицирате много добре точката, за да влезете, но след това трябва също така да идентифицирате точката, за да излезете.” – Andy Hall

Въпреки че имаше множество други печеливши сделки трябваше да минат още 15 години, преди г-н Хол наистина да придобие слава.

В началото на века Phibro се превърна в звено в Citigroup, една нова порода мегабанки по онова време, доминиращи на Wall Street. Отварянето на китайската икономика превърна 1,4 милиарда души в потребители, като още стотици милиони в развиващия се свят започнаха да натрупват средства за закупуване на автомобили и климатици. В същото време десетилетие на относително ниски цени на петрола лиши енергийната индустрия от инвестиции и не беше ясно как ще бъде посрещнато новото търсене.

Г-н Хол отново е направил голям залог, изкупувайки дългосрочни петролни договори на стойност стотици милиони долари, вярвайки, че цената в крайна сметка трябва да се покачи. Това решение надмина и най-смелите му очаквания. Между 2003 г. и лятото на 2008 г. цената на петрола скочи от 25 долара за барел до исторически връх от 147 долара.

Г-н Хол казва, че се е придържал към търговията до 140 долара за барел, като е осребрил точно когато стана ясен пълният мащаб на финансовата криза.

“Трябва да идентифицирате много добре точката, за да влезете, но след това трябва също така да идентифицирате точката, за да излезете.” – Andy Hall

В разгара на кризата обаче собствената му банка е била засегната повече от почти всяка друга, изисквайки спасителна помощ от 45 милиарда долара от правителството на САЩ.

Анди Хол и Phibro са продължили да печелят, като купуват отново по времето, когато петролът достигна дъното близо до 30 долара за барел в началото на 2009 г. и след това са се насладили на още една експлозивна година, тъй като суровият петрол отскочи до почти 80 долара за барел.

Но този успех, във време, когато вярата в големите банки е била разклатена из основи е донесъл проблеми. Дебелите банкери са били на публичната линия и когато е било съобщено за 100 милиона долара заплата за г-н Хол, това беше посрещнато с ярост. Кенет Файнбърг, „царят на заплатите“ на администрацията на Обама, беше призован да се намеси.

„Проблемът за тях беше, че имах договор със Citigroup и нямаше очевиден начин Citigroup да го наруши и мисля, че Кен Файнбърг беше достатъчно умен, за да разбере това“, казва г-н Хол.

„Така че той излезе с изящно решение на проблема, което беше: „Добре, добре, г-н Хол може да получи парите си, защото има договорно право на тях, но вие, Citigroup, ще трябва да се отървете от г-н Хол и компанията, която управлява.“

Citi продаде Phibro на Occidental Petroleum през 2010 г., промяна, която накърни свободата, на която се радваше Хол.

По същото време г-н Хол управлявал хедж фонд за Blackstone, който в крайна сметка се превърна в Astenbeck Capital, превръщайки го в гигант на стойност 4 милиарда долара. Но през 2017 г. Хол шокира петролния пазар, като най-накрая прекрати дейността си за търговия с петрол. Цените на петрола останаха ниски под упоритата тежест на шистовата революция в САЩ, докато пазарите станаха по-нестабилни с появата на нова порода алгоритмични и високочестотни търговци.

Възходът на електрическите автомобили и преминаването към възобновяема енергия също промени мнението му. Този троен възход на технологиите промени дългосрочното му мислене.

След това цената на петрола се покачи с повече от 50 процента през следващата година, което накара мнозина да се шегуват – включително самият г-н Хол – че неговата капитулация най-накрая отбеляза дъното на пазара.

/Oще статии за Велики Трейдъри може да прочетете тук: https://www.varchev.com/great-traders.htm. /