Morgan Stanley с идеи за търговия в края на сезона на отчетите

Първият сезон на отчетите за годината може и да е към края си, но според Morgan Stanley все още има акции с потенциал за ръст след публикуването на резултатите.

Около 78% от компаниите в S&P 500 — или 394 дружества — вече ще са отчели резултати. От тях близо 85% ще надминат очакванията за печалба, а 78% ще отчетат приходи над прогнозите на Уолстрийт.

Въпреки това, Morgan Stanley ще вижда възможности при компании, които все още не са публикували отчетите си. В свой анализ банката ще посочи кошница от акции от MSCI USA Index, които:

• ще отчетат резултати между 7 май и 2 юни
• ще имат рейтинг overweight от анализаторите на банката
• ще попадат в най-високите два квинтила по техния показател Earnings Surprise Composite

Ulta Beauty

• Компанията ще отчете резултати в понеделник, 1 юни.
• Bank of America ще повиши рейтинга на акциите до buy от neutral.

Анализаторът Лорейн Хътчинсън ще смята, че Ulta ще изглежда по-привлекателна след последния спад, особено с оглед на това, че компанията ще започне да извлича ползи от направените инвестиции.

Акциите ще бъдат:

• -12% от началото на годината
• -24% за последните три месеца

Спадът ще дойде след като през март компанията ще съобщи, че е инвестирала $434 млн. за:

• обновяване и откриване на нови магазини
• подобрения в IT системите
• разширяване на концепцията Wellness by Ulta
• международна експанзия

Хътчинсън ще отбележи, че Ulta ще използва тези инвестиции, за да изгради „flywheel“ за растеж, а не просто да поддържа текущото си темпо.

Според нея корекцията в цената ще понижи прекалено високите очаквания на инвеститорите и ще създаде възможност за вход в качествена компания на по-ниска оценка спрямо конкуренти.

Целевата цена от $685 ще предполага около +29% потенциал нагоре спрямо последното затваряне.

Target

• Компанията ще отчете резултати във вторник, 19 май.
• Акциите ще са се възстановили с около +32% от началото на годината, след сериозен спад в периода 2022–2025 г.

Citigroup ще запази рейтинга neutral, но ще повиши ценовата си цел до $133 (от $117), като по същество ще наваксва с текущата пазарна цена.

Анализаторът Пол Лежуез ще отбележи, че настроенията към Target ще са се подобрили значително след последния отчет:

• акциите ще са +16% за последните 3 месеца
• спрямо -9% медиана за сектора

Въпреки това, очакванията ще бъдат много високи. Дори при силни резултати и позитивен тон, ако компанията не повиши прогнозите си, пазарът може да реагира разочаровано.

С други думи: не става въпрос само за добри резултати — а за надминаване на вече повишената летва.

Applied Materials

• Компанията ще отчете резултати в сряда, 13 май.

Анализаторът Шейн Брет от Morgan Stanley ще потвърди рейтинга overweight за акциите.

Според него очакванията към компанията няма да са ниски, но въпреки това Applied Materials вероятно ще успее да се представи на нивото на конкурентите си с ново силно „beat & raise“ (надминаване на очакванията и повишаване на прогнозите).

Той ще отбележи, че резултатите за януари ще са били „скок в правилната посока“, а предстоящият отчет ще представлява още една стъпка напред.

• Нова целева цена: $454 (повишена от $432)
• Потенциал нагоре: около +11%
• Представяне на акциите: +66% от началото на годината

Общият тон: силен momentum, високи очаквания — но и увереност, че компанията ще продължи да ги оправдава.

Още две компании в списъка на Morgan Stanley ще бъдат:

• Nvidia
• Deere & Company

Първата ще продължава да бъде ключов бенефициент на бума в AI и търсенето на изчислителна мощ, докато Deere ще дава експозиция към индустриалния и аграрния цикъл — интересна комбинация между технологичен растеж и реална икономика в една и съща кошница.