Asia session може да обърне пазара: технологични отчети, йената и австралийската търговия на фокус

Азиатските пазари ще отворят при противоречив сигнал от Уолстрийт. Dow Jones и S&P 500 достигнаха нови рекордни стойности благодарение на надеждите за деескалация около Иран и Ормузкия проток, но Nasdaq остана под натиск след разпродажбите при AMD, SpaceX и Uber. Слабият ръст на заетостта в частния сектор от едва 44 хил. при очаквани 70 хил. намали очакванията за повишение на лихвите от Фед, но индексът на платените цени в услугите се повиши до 70.3 пункта и показа, че инфлационният риск остава сериозен.

23:00–00:00 ч. – Отчетите след затварянето на Уолстрийт ще дадат първия импулс на американските и азиатските технологични фючърси.

AppLovin се очаква да отчете печалба от около 3.76 долара на акция и приходи около 1.94 млрд. долара. Самата компания даде диапазон от 1.915 до 1.945 млрд. долара. Приходи над 1.95 млрд. долара и по-висока прогноза за следващото тримесечие биха подкрепили APP, Nasdaq 100 и целия сегмент на AI рекламата. Резултат под 1.915 млрд. долара или забавяне на растежа може да предизвика нов натиск върху технологичните акции.

Western Digital се очаква да представи печалба от около 3.29 долара на акция и приходи от 3.69 млрд. долара. При SanDisk консенсусът е за печалба около 1.61 долара на акция. По-важни от самите числа ще бъдат прогнозите за цените на NAND паметта, търсенето от центровете за данни и AI инфраструктурата. Приходи на Western Digital над 3.7 млрд. долара и оптимистична прогноза могат да подкрепят не само WDC и SNDK, но и Samsung Electronics, SK Hynix, японските производители на оборудване и технологичните индекси в Южна Корея и Тайван. Слаб коментар за цените на паметта би имал обратния ефект.

DoorDash се очаква да отчете печалба около 0.46 долара на акция и приходи от 4.34 млрд. долара. Резултат над 4.4 млрд. долара, печалба над 0.50 долара и силна прогноза за поръчките биха подкрепили акциите и потребителския технологичен сегмент. Приходи под 4.3 млрд. долара или предупреждение за растящи разходи около Deliveroo могат да натежат върху настроенията.

При Duolingo очакванията са за 0.60–0.61 долара печалба на акция и приходи около 295.6 млн. долара. Преминаване над 300 млн. долара и повишена прогноза за резервациите би било положително. Приходи под 290 млн. долара или по-ниски маржове заради разходите за AI вероятно ще бъдат приети негативно. Expedia също ще бъде следена – консенсусът е за 5.21 долара печалба и 4.16 млрд. долара приходи. Силните резервации биха помогнали на туристическите и авиокомпаниите, особено ако петролът продължи да поевтинява.

23:15 ч. – Гуверньорът на Фед Лиса Кук ще говори за икономическите перспективи. След слабия ADP, но все още силния ценови натиск, пазарът ще търси дали тя остава готова да подкрепи ново повишение на лихвите. По-твърд тон би повишил доходността по американските облигации и долара и би натиснал Nasdaq, златото и Bitcoin. По-голям акцент върху отслабването на пазара на труда би подкрепил облигациите, златото и растежните акции и би натиснал доларовия индекс.

00:30 ч. – Централната банка на Бразилия се очаква да понижи лихвата с 25 базисни пункта от 14.25% до 14.00%. Това е базовият сценарий и самото решение може да предизвика ограничена реакция. Запазване на 14.25% би подкрепило бразилския реал, но може да натисне местните акции. Намаление с 50 базисни пункта или сигнал за нови бързи понижения би отслабило BRL и би подкрепило бразилските акции в краткосрочен план.

02:00 ч. – Южна Корея публикува текущата сметка за юни. Предходният отчет показа изключително голям излишък от 38.61 млрд. долара, а моделните прогнози сочат известно понижение към 34–35 млрд. долара. Излишък над 35 млрд. долара би потвърдил силата на износа на полупроводници и би бил положителен за вона и KOSPI. Стойност под 30 млрд. долара може да породи съмнения дали износният импулс започва да се забавя.

02:50 ч. – Япония публикува седмичните капиталови потоци. Предходните данни показаха нетни продажби на чуждестранни облигации за 811.4 млрд. йени и покупки на японски акции от чужденци за 912.1 млрд. йени. Нов приток над 1 трлн. йени към акциите би подкрепил Nikkei 225. Рязко преминаване към нетни продажби би било предупреждение, че чуждестранните инвеститори намаляват експозицията си към Япония.

При отварянето на Токио фокусът ще остане върху USDJPY. Йената се стабилизира около 157.5 за долар след безпрецедентната координирана интервенция на Япония и САЩ. Движение под 157 би увеличило натиска върху японските износители, автомобилните компании и Nikkei 225. Връщане над 159–160 ще повиши риска от нова намеса и прави покупките на USDJPY при тези нива особено рискови.

04:30 ч. – Най-важният макроикономически отчет в азиатската сесия ще бъде търговският баланс на Австралия. Очаква се дефицитът да се свие до около 1.1 млрд. австралийски долара спрямо 3.018 млрд. през май. Предходният спад беше причинен от понижение на износа с 6.9% и ръст на вноса с 2.6%.

Връщане към търговски излишък или дефицит под 500 млн. австралийски долара би било силно положително за AUDUSD и AUDJPY и може да изведе австралийския долар устойчиво над зоната около 0.7050. Това би подкрепило и минните компании, особено ако възстановяването идва от желязната руда и златото.

Резултат между дефицит от 0.5 и 2 млрд. австралийски долара ще бъде близък до очакванията и реакцията вероятно ще остане ограничена. Дефицит над 3 млрд. долара или нов спад на износа би натиснал AUDUSD към или под 0.7000, би понижил очакванията за ново затягане от RBA и би натежал върху цикличните компании в ASX 200.

06:35 ч. – Япония ще проведе аукцион за около 600 млрд. йени 30-годишни държавни облигации. Предходният аукцион премина при доходност 3.993% и съотношение на подадените поръчки към предложеното количество около 4.6.

Силно търсене, съотношение над 4.6 и доходност под 3.95% биха успокоили японския облигационен пазар и подкрепили имотните, технологичните и останалите чувствителни към лихвите акции. Слабо търсене, съотношение под 4 и доходност над 4% могат да повишат доходността по цялата японска крива, да натиснат Nikkei и да подкрепят банковия сектор спрямо останалия пазар. Йената може първоначално да поскъпне заради по-високата доходност, но прекалено слаб аукцион би създал и риск от по-широко бягство от японските активи.

Към края на азиатската търговия вниманието ще се насочи към отчетите на SoftBank Group и Nintendo. SoftBank ще публикува финансовите си резултати около 09:30 ч. българско време, а представянето е насрочено за 10:30 ч. Консенсусът е за приблизително 24.62 йени печалба на акция и 1.96 трлн. йени приходи. Пазарът ще следи най-вече финансирането на инвестициите в OpenAI, стойността на дела в Arm и задлъжнялостта. Приходи над 2 трлн. йени, стабилна нетна стойност на активите и контролирано съотношение заем/активи биха подкрепили SoftBank, Arm и AI сегмента. Увеличаване на задлъжнялостта или предупреждение за ново мащабно финансиране може да предизвика разпродажба дори при отчет над очакванията.

Nintendo също ще публикува тримесечен отчет на 6 август, като различните консенсусни оценки сочат приходи между 440.8 и 447.1 млрд. йени и печалба около 68.7 йени на акция. Ключови ще бъдат продажбите на Switch 2 и запазването на годишната цел от 16.5 млн. устройства. По-висока прогноза или силен темп на продажбите би подкрепил Nintendo и японския гейминг сектор. Натиск върху маржовете от по-скъпа памет, транспорт и компоненти или намаляване на прогнозата би бил негативен.

Над всички отчети и данни ще остане Ормузкият проток. Иран и Оман постигнаха предварително разбиране за маршрут през протока, но окончателна гаранция за безопасността на корабоплаването все още няма. Потвърдено споразумение и реално увеличение на трафика могат да насочат Brent към долната част на диапазона 80–90 долара, да подкрепят авиокомпаниите, транспорта и азиатските вносители на енергия и да натиснат петролните компании. Провал на договореностите или ново нападение срещу кораб може бързо да върне Brent към 85–90 долара, да подкрепи златото и енергийния сектор и да натисне Nikkei, Hang Seng и европейските фючърси.

Базовият сценарий за нощта е смесена азиатска търговия с по-висока волатилност при Nasdaq фючърсите, японските акции, USDJPY и AUDUSD. Посоката първо ще бъде зададена от американските технологични отчети, след това от австралийската търговия и японския облигационен аукцион. Най-големият риск за всички сценарии остава внезапна промяна в новините около Ормузкия проток.